مرکزی بینک کی شرح سود کمی کے فوائد

مرکزی بینک کے شرح سود کمی سے سستے قرضہ جات ممکن

متحدہ عرب امارات کے مرکزی بینک نے اپنی مالیاتی پالیسی میں نئے مرحلے میں داخل ہوتے ہوئے، رات بھر کی جمع شرح کو ۴.۴ فیصد سے کم کر کے ۴.۱۵ فیصد کر دیا ہے۔ یہ اقدام نہ صرف مالیاتی بازاروں پر براہ راست اثر انداز ہو سکتا ہے بلکہ صارفین اور کمپنیاں قرضے لینے کی عادات پر بھی اثر انداز ہو سکتا ہے۔ یہ فیصلہ امریکی فیڈرل ریزرو کی شرح سود کمی سے متاثر ہوا ہے، کیونکہ درہم کا امریکی ڈالر سے جڑا ہونا اس کی پیروی کو عموماً یو اے ای کے لیے ضروری بناتا ہے۔

امریکہ کی شرح سود کمی کا خطے پر اثر

فیڈرل ریزرو کی ۲۵ بیس پوائنٹ کی شرح سود کمی کئی عوامل کے تحت کی گئی تھی۔ امریکی مزدوری مارکیٹ کی کمزوری، سیاسی دباؤ میں اضافہ، اور ابھی بھی نسبتا بلند مہنگائی کی سبب مرکزی بینک نے اپنی پچھلی حالت کو نظر ثانی کیا۔ ہدفی شرح سود کی حد اب ۴.۰۰ فیصد سے ۴.۲۵ فیصد کی درمیان میں ہے، جو دسمبر ۲۰۲۴ کی آخری تبدیلی کے بعد کی پہلی اہم تبدیلی ہے۔

چونکہ درہم کا ڈالر سے جڑا ہونا اصولی طور پر ضروری بنا دیتا ہے کہ مرکزی بینک کے فیصلے کے پیچھے چلا جائے، اس لیے یہ حیرت انگیز نہیں ہے کہ یو اے ای کا مرکزی بینک تیزی سے عمل کرے۔

اس کا عوام اور کاروباروں پر کیا اثر ہوگا؟

شرح سود کمی کے بنیادی فائدہ اٹھانے والے صارفین اور کاروبار ہونے کی توقع ہیں۔ سستے قرضوں کی آسانی سے بڑھتی ہوئی خریداری کی قوت کے دوران قسطوں کی ادائیگی کم ہوتی ہے۔ متغیر شرح سود کے مکانات کے مالک مثلاً شرح سود کی کمی کے فوائد کو فوراً محسوس کر سکتے ہیں، جبکہ نئے لئے گئے قرضہ جات کی شرح سود بھی کم ہو سکتی ہے، جس کی وجہ سے مزید خاندانوں یا نوجوان جوڑوں کو دبئی کے رہائشی مارکیٹ میں شامل ہونے کا موقع ملتا ہے۔

کاروبار، خصوصیت سے چھوٹے اور درمیانے درجے کے ادارہ جات، سستے مالیات سے بھی فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔ نئے سرمایہ کاری شروع ہو سکتی ہیں، موجودہ منصوبے تیز ہو سکتے ہیں، اور کاروباری اخراجات کم ہونے کی وجہ سے سود کی بوجھ کم ہو سکتی ہے۔ یہ بالخصوص دبئی اور دیگر امارات کے لیے خاص طور پر اہم ہے، جہاں سیاحت، تجارت، اور رئیل اسٹیٹ کی ترقی اہم شعبے ہیں۔

بینکنگ سیکٹر کی موافقت

فطری طور پر، شرح سود کی کمی سے بینکوں پر دباؤ بڑھ سکتا ہے کیونکہ خالص سودی منافعے کم ہو سکتے ہیں۔ تاہم، یہ بڑھتی ہوئی قرض دہی کی سرگرمی سے آفسیٹ ہو سکتا ہے، خاص طور پر SME سیکٹر میں نظر آتا ہے۔ بینکوں کے لیے چیلنج ہوگا کہ وہ اپنی منافعے کو نئے ماحول میں برقرار رکھیں۔ اس کے باوجود، بہتر قرضہ پورٹفولیو کی کیفیت، غیر کارکردگی قرضوں کی شرح کی کمی، اور گاہکوں کی بڑھتی ہوئی مانگ کم سودی آمدنی کی تلافی کر سکتی ہیں۔

رئیل اسٹیٹ مارکیٹ: طلب میں اضافہ

دبئی کی رئیل اسٹیٹ مارکیٹ پہلے ہی قابل توجہ سرگرمی کا مظاہرہ کر رہی ہے، لیکن شرح سود کی کمی طلب کو مزید بڑھا سکتی ہے۔ موافق مالیاتی حالات ممکنہ خریداروں کے لیے گھر کی خریداری کو مزید پرکشش بنا سکتے ہیں، جبکہ ڈویلپرز منصوبہ جات کے قرضوں تک آسان رسائی حاصل کر سکتے ہیں۔ یہ خاص طور پر تب اہم ہوتا ہے جب بہت سے نئے رہائشی اور تجارتی منصوبے جاری ہوں اور مقابلہ شدت اختیار کر رہا ہو۔

کھپت کی بازیابی

قرض کے اخراجات میں کمی نہ صرف رئیل اسٹیٹ مارکیٹ بلکہ صارفین کے اخراجات پر بھی مثبت اثر ڈالتی ہے۔ گاڑیاں خریدنا، گھریلو الیکٹرانکس، یا یہاں تک کہ لگژری اشیاء کی مانگ میں اضافہ ہو سکتا ہے۔ عوام فردی قرضوں یا کریڈٹ کارڈز کی طرف زیادہ مائل ہو سکتے ہیں، کیونکہ ان کے خاندان کے بجٹ پر قسطوں کی ادائیگی کا بوجھ کم ہو سکتا ہے۔

غیر ملکی سرمایہ کاری اور سرمایہ کے بہاؤ میں اضافہ

سازگار قرض دہی کا ماحول ملکی معیشت کو تقویت دیتا ہے اور یو اے ای کو غیر ملکی سرمایہ کاروں کے لیے زیادہ پرکشش بناتا ہے۔ مستحکم سیاسی اور معاشی پس منظر، ساتھ ہی ساتھ اچھی طرح سے ترقی یافتہ ڈھانچہ پہلے ہی FDI کو متوجہ کرنے میں اہم کردار ادا کر چکا ہے۔ کم شرح سود ممکنہ طور پر سرمایہ کے بہاؤ کو بڑھا سکتی ہے، کیونکہ عالمی سرمایہ کار متبادل مارکیٹس کی تلاش میں ہوتے ہیں تاکہ منافع کو بہتر بنائیں۔

روایتی بچت کے طریقوں میں نقصانات

مثبت اثرات کے باجود، شرح سود کی کمی کے کچھ نقصانات بھی ہیں۔ فکسڈ ریٹ ڈیپازٹس یا بانڈز رکھنے والے محرکاتوں کو کم آمدنی کا سامنا ہو سکتا ہے۔ یہ عوام کو ایکویٹی فنڈز، رئیل اسٹیٹ، یا دیگر متبادل اثاثوں کی کلاس کی طرف لے جا سکتا ہے۔

علاقائی فوائد اور تیل کی قیمتیں

کمزور ہوتے ہوئے امریکی ڈالر کا تیل کی قیمتوں پر مثبت اثر ہو سکتا ہے، جو یو اے ای اور دیگر خلیجی ممالک کے لیے اضافی آمدنی مہیا کر سکتا ہے۔ تیل برآمد کرنے والے ممالک کے بجٹ کی پوزیشن بہتر ہو سکتی ہے، خاص طور پر اگر تیل کی قیمتیں ڈالر کی کمزوری کے بعد بڑھتی ہیں۔

اس کے علاوہ، بڑے پیمانے پر بنیادی ڈھانچے اور رئیل اسٹیٹ کے منصوبے جو پہلے ہی جاری ہیں ( جیسے ریل نیٹ ورک کی توسیع یا دبئی میں نئے محلے کی ترقیات) ممکنہly زیادہ رفتار حاصل کر سکتے ہیں کیونکہ مزید موافق مالیاتی ماحول۔

خلاصہ

متحدہ عرب امارات کے مرکزی بینک کی شرح کمی دور رس اقتصادی اثرات پیدا کر سکتی ہے، رہائشیوں کی زندگی کے معیار، کاروباری آپریشنز، رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کی تحریک، اور حتی کہ بین الاقوامی سرمایہ کے بہاؤ کو بھی متاثر کرتی ہے۔ دبئی شہر اور پورے خطے کے لیے، یہ مدت پائدار ترقی کی بحالی کا موقع پیش کر سکتا ہے، خاص طور پر ایسے عالمی اقتصادی ماحول میں جو کہ اب بھی بہت سی غیر یقینی صورتحال کو برقرار رکھتا ہے۔

(مضمون متحدہ عرب امارات کے مرکزی بینک کے بیان پر مبنی ہے۔)